◎記者 黃坤

“額度沒有了”“一早就搶完了”“5年期沒了，3年期也很緊俏”。2026年第一期、第二期儲蓄國債（電子式）已于4月10日開售。近日，上海證券報記者實地走訪多家銀行獲悉，儲蓄國債認購再現(xiàn)“開門即搶”的火爆場面——多家銀行手機銀行等線上渠道“秒空”，線下網(wǎng)點也快速售罄，僅少數(shù)網(wǎng)點仍存“撿漏”空間。

在存款利率持續(xù)下行，銀行主動壓降高成本中長期存款的背景下，兼具安全性和相對收益優(yōu)勢的儲蓄國債，再次成為居民資產(chǎn)配置中的“香餑餑”。尤其是利率更高的5年期品種，成為不少投資者爭搶的首選。

“一早就沒額度了”

開售首日，儲蓄國債的“搶購戰(zhàn)”從一早就進入白熱化。

4月10日上午8點半，不少投資者守候在手機銀行頁面“拼手速”。短短幾分鐘內(nèi)，工商銀行等多家銀行的線上額度就迅速見底，頁面頻繁出現(xiàn)“無可銷售額度”“已售罄”等提示。“8點31分買的，最終認購失敗，太難搶了。”上海一位儲戶告訴記者。

火爆行情很快從線上蔓延至線下?！笆謾C銀行一開售就被搶光了，網(wǎng)點早上9點開門不久就售空了。”上海銀行某網(wǎng)點工作人員表示，不少客戶線上未搶到后，第一時間轉(zhuǎn)向網(wǎng)點辦理。

“兩期儲蓄國債，現(xiàn)在都沒有額度了?！敝袊y行上海一家支行的客戶經(jīng)理告訴記者，本次3年期、5年期儲蓄國債利率略高于同期限普通儲蓄產(chǎn)品，不少穩(wěn)健型投資者提前守候和搶購。目前該行定期存款及大額存單3年期年利率為1.55%，5年期年利率為1.6%。

而根據(jù)財政部4月8日發(fā)布的公告，2026年第一期、第二期儲蓄國債（電子式）發(fā)行期為2026年4月10日至4月19日，兩期國債均為固定利率、固定期限品種。第一期期限3年，票面年利率為1.63%，最大發(fā)行額270億元；第二期期限5年，票面年利率為1.7%，最大發(fā)行額330億元。

記者走訪發(fā)現(xiàn)，部分銀行網(wǎng)點還有“撿漏”機會。浦發(fā)銀行客戶經(jīng)理對記者表示，當日開售不久，手機銀行渠道額度已全部售罄，柜臺仍有少量可售。

為何線上秒空、線下仍有余量？一家股份行業(yè)務(wù)人士告訴記者，為滿足不同客群的購買需求，儲蓄國債會按規(guī)則分池?！氨热?，我行首日電子渠道（手機/網(wǎng)銀）額度約占40%，柜臺約占60%。線上操作便捷、搶購速度快，容易瞬間售罄；柜臺因需現(xiàn)場辦理，辦理節(jié)奏慢，因此更容易出現(xiàn)剩余額度和‘撿漏’機會?！?/p>

不過從利率水平來看，儲蓄國債和同期限定存相比并不一定占優(yōu)。部分股份行、城商行3年期定存利率甚至高于5年期儲蓄國債，但投資者仍偏好5年期儲蓄國債。

上海銀行某網(wǎng)點工作人員說，該行普通客戶定期存款產(chǎn)品，3年期10萬元以上起存年利率為1.7%，10萬元以下起存年利率為1.68%。“5年期儲蓄國債和3年期定存利率相差不大，但儲蓄國債每年都能拿到預(yù)期利息，吸引力更強?！彼f。

博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博認為，儲蓄國債的吸引力不僅在于利率，更在于綜合優(yōu)勢：國家信用背書確保本息安全，且利息免征個人所得稅，稅后收益更具競爭力。

提前兌取“分檔計息”

盡管期限較長，但儲蓄國債并非“完全鎖死”，其流動性安排也是吸引投資者的重要原因之一。

記者了解到，電子式儲蓄國債支持提前兌取，但實行“分檔計息”規(guī)則。發(fā)行期內(nèi)不可提前兌取，發(fā)行期結(jié)束后方可辦理。

但需提醒的是，提前兌取會產(chǎn)生一定的手續(xù)費，利息也會面臨折損。浦發(fā)銀行客戶經(jīng)理告訴記者：上述儲蓄國債持有不滿6個月，提前支取不計息；持有滿6個月不滿24個月，按票面利率計息，但扣除180天利息；持有滿24個月不滿36個月，按票面利率計息，但扣除90天利息；持有滿36個月不滿60個月，按票面利率計息，但扣除60天利息。此外，為投資者辦理提前兌取，可按照提前兌取本金的1％。向投資者收取手續(xù)費。

王蓬博表示，相比普通定期存款提前支取按活期計息，儲蓄國債的計息方式更為友好。這也是不少投資者愿意選擇國債的重要原因之一——不僅能鎖定較高收益，而且能保留一定的流動性空間。

在資產(chǎn)配置層面，王蓬博建議，居民可將儲蓄國債作為“壓艙石”，優(yōu)先滿足保本需求，再根據(jù)風(fēng)險承受能力配置貨幣基金、短債等低波動產(chǎn)品。

蘇商銀行特約研究員薛洪言則建議，投資者應(yīng)根據(jù)資金使用期限進行分層配置：短期資金重流動性，中長期資金可配置儲蓄國債、大額存單及穩(wěn)健型理財產(chǎn)品，同時適度引入權(quán)益類資產(chǎn)，形成多元組合。